一、参与企业风险投资
(一)找准风险投资赢利模式
风险投资起源于美国,是私人权益资本的一部分,在20世纪初期开始出现。1946年美国研究与发展公司的建立,是风险投资诞生的标志,1957年该公司投资7万美元,占当时数据设备公司股份的77%,14年后这些股票的市场价值高达3.55亿美元,比投资时增长了5 000倍,从此,风险投资在西方发达国家迅速发展起来。
在风险投资发展的初期,风险投资来源于富有家庭和企业,随着小企业投资法案告示法律的颁布,保险金、私人基金、养老金逐步成为风险投资公司的合伙人或者股东,许多银行也设立风险投资公司,以配合银行贷款获取小企业或者创新企业的股权利益。现在,国外的风险投资公司资金来源渠道多样,个人、企业、银行、基金等都可以成为风险投资公司的股东。
一般来说,风险投资的投资对象是创新企业,尤其是高科技企业。20世纪90年代以来,信息技术和生命科学是风险投资家青睐的对象。网络、移动电话、电信技术、微电子技术、软件技术、生物医学、生物药学、生物食品等是风险投资的主要对象。近些年来,风险投资还不断扩大范围,风险租赁、风险购并、风险联合投资等逐渐发展起来。